透过微软,看钉钉生态的想象空间

微软CEO萨蒂亚.纳德拉

我感觉:阿里“云钉一体”战略下的钉钉与微软和Teams的发展越来越像。

先说一个结论:微软从来不是一家产品型公司,但这并不妨碍它赚大钱。本质上,微软是一家To B的公司,微软最强的其实是它的生态,微软有95%以上的收入都是由它的生态合作伙伴促成的。

有意思的是:在3月22日我参加的阿里钉钉发布会上,钉钉在创立了7年之后,也首次正式对外公布了它的生态战略。

包括:首次明确了生态边界,钉钉会做什么,钉钉不会做什么;以及首次提出了生态内的商业化,钉钉每收入1块钱,就给生态合作伙伴带去9块钱,等等。

根据IDC的数据:截至2020年,微软与它生态合作伙伴的收入关系比是“1比9.58”。与钉钉的“1比9”非常接近。

所以几个问题如下:为什么说微软是一家生态驱动型公司?微软在生态中对自己的定位是什么?此次钉钉给自己确立的生态边界是什么?钉钉又将如何打造它的生态大系统?

(一)

还是从我更熟悉的微软说起。

根据微软最新披露的2022年第二季度财报:微软继续成为华尔街的大赢家,再一次迎来了一个创纪录的收入季度。

今年二季度,微软共创造了517亿美元的收入,同比增长20%。这主要是由微软云Azure持续强劲的增长所推动。今年二季度,微软云创造了221亿美元的收入,同比增长32%,再次超出了所有人的预期。

而此前,根据微软披露的2021年总收入是1680亿美元。也就是说,如果我来给萨蒂亚.纳德拉算一笔账,那么:

自纳德拉执掌微软的八年间,微软公司的总收入,从2013年的778亿,跃升到了2021年的1680亿,微软的年收入增长了近116%。

究竟纳德拉给微软带来了什么燃料剂?

关于这个问题,很多人知道的是:纳德拉的最大贡献,是引导微软向云计算转变。但很多人不知道的是:

微软的成功,其实一直以来都取决于渠道,而纳德拉对微软的所有愿景,都是通过“渠道”——这个镜头来过滤的。

也就是说:当微软有任何改变时,纳德拉会在第一天就思考:这对微软的合作伙伴意味着什么。

所以,当纳德拉带领着微软,向着更加开放和协作的“云优先”战略转变时,这里隐含的销售愿景,其实已经转变成为:推动微软客户对微软云Azure以及基于微软云Azure之上的Microsoft 365和Dynamics 365的消费。

而这种方向性的改变,也就意味着:微软希望它的合作伙伴,从原先Windows时代的那种专注于单一产品的纯经销商身份,转变为提供托管服务的可信赖的顾问身份,并在微软日益相互交织的产品组合中创建多种产品的创新性解决方案。

而这,彻底改变了微软生态合作伙伴的生活。

以Dynamic Consultiing为例。

这是一家微软的金牌合作伙伴,专门从事微软解决方案Dynamics 365、Power Platform和Modern Workplace的实施与管理。根据Dynamic Consultiing总裁乔纳森.斯蒂普拉的说法:

“当我第一次成为微软合作伙伴时,微软的老板还是鲍尔默,但自从纳德拉接管以来,纳德拉对微软的方向产生了持久的影响。纳德拉不仅改变了我们公司的发展轨迹,也真正改变了我的生活。我愿意为纳德拉做任何事情。”

艾玛.麦圭根,则是微软最大合作伙伴——埃森哲智能平台服务和微软业务部的负责人、埃维诺联合公司的董事会主席。他指出了微软与其合作伙伴关系的真正优势。

他认为,这一优势是:首先,合作伙伴实施了微软广泛的技术平台解决方案,然后他们在各自的目标行业中建立起一些核心解决方案。再然后,这些合作伙伴开始推动一些更具创新性的思维。

也就是说,微软与其合作伙伴关系的真正优势是:这种关系释放了微软生态合作伙伴的大量机会。

更直白一点说:纳德拉用他的云优先模式,改变了微软的渠道,从而为合作伙伴带来了巨大的增长和盈利能力。

而这又反过来,推动了微软自己“上有SaaS、下有云”的核心商业模式。

根据纳德拉自己透露的数据:目前,全球约有30万个合作伙伴参与了微软95%的商业收入。

这也就是为什么,纳德拉会用以下这种古怪的方式来描述微软的原因。他在去年4月接受美国媒体采访时这样说道:

“我认为我们处理业务的方式、我们的业务模式,以及我们合作伙伴生态系统的独特之处在于,如果不是生态合作伙伴采用了我们构建的东西,并为他们自己增加价值,然后,最重要的,共同痴迷于这种结果会如何帮助世界变得更好,那么,我们(微软)基本上不会作为一家公司而存在。”

所以,纳德拉的世界观,实际上是一种以合伙人为主导的世界观。

而纳德拉驱动这一世界观的核心思考题是:究竟微软可以如何帮助合作伙伴推动技术的加速以及客户成果?

(二)

另外一边,中国。3月22日,在经过了七年的实践摸索之后,钉钉正式公布了生态战略。

首先,钉钉明确了边界——钉钉将只做一件事,那就是PaaS化。

也就是说:钉钉将只做基础能力和基础产品,并把这些能力和产品作为底座,开放给生态合作伙伴。

其中,钉钉在去年提出的“低代码革命”,是钉钉PaaS的先锋部队。所谓低代码,即是指无需编码或只需少量代码就可以快速生成应用程序。这是一种APaaS(Application PaaS),目的是解决应用程序大量创建的问题。

根据钉钉的介绍:过去一年多,因为低代码,大量满足个性化需求的应用在钉钉上被开发出来。截至2021年12月底,钉钉上的应用数目增长了5.56倍,低代码应用数目超过了240万,所有开发者数量超过了190万。

不过,随着业务数字化的推进,新的问题又凸显了出来:究竟该如何解决应用之间的“相互连接”问题呢?

为此,钉钉又在今年提出了BPaaS(Business PaaS),也就是要改变软件的研发方式、交付方式以及使用方式,并推出了BPaas的第一个重磅产品——“酷应用”。

这是一种可以让用户在钉钉工作群中直接调起应用组件、无需下载安装、也无需跳转到其他界面的应用形态。

以酷应用和微信小程序之间的差异为例,根据阿里巴巴集团副总裁、钉钉总裁叶军的介绍:

和使用小程序时需跳离原操作流不同,在酷应用中,业务流的界面并不需要跳离,因此能够提供“沉浸式体验”,而这种体验将带来产品、技术以及体系架构的变化。

第二,酷应用都基于钉钉底层的BPaaS能力开发。当酷应用之间做连接时,应用背后的实体公司不需要像小程序那样先必须线下碰面谈合作,因为酷应用底下的连接器、主数据,包括钉钉IM标准的群接口、机器人接口都是一样的,酷应用之间通过钉钉就可以实现各种数据的流转。

而钉钉有关生态战略的第二个大动作,就是公布了钉钉的商业化。

根据钉钉的介绍,最近一年多来,钉钉上营收过千万的ISV生态伙伴数量,新增了11家;近一半上架应用的ISV公司成功融资;以及钉钉上纯SaaS过去一年获得的总融资额已经超过了60亿元。

“推出商业化,是为了让生态体系能够更容易被衡量,并加快生态正向循环的发展。”叶军说。

目前,钉钉在免费标准版本基础上,已经创建了专业版、专属版和专有版三个商业化版本。此外,钉钉还有平台抽佣、硬件的专利授权等。这些都是钉钉收入的主要来源。

而钉钉的生态愿景是:钉钉每收入1块钱,就给生态合作伙伴带去9块钱。

不过,这里的1:9关系,叶军告诉我:是真实已经发生的数据,而不是钉钉对未来的期待。

“首先,钉钉上有一个应用广场,广场里有1100多款SaaS公司提供的优秀经典软件,这些软件卖给客户每年收1万元,钉钉是收15%的交易佣金。这个15%里,又有近5%在各个奖励等活动中返回给生态伙伴,所以这里是1:9的关系。”叶军说。

“再举一个例子。我们在135个地级市都有服务商,而服务商在当地服务钉钉客户、在为他的钉钉工作台做各种数字化产品定制、开发当地本地化的软件时,这个软件的开发本质上也是1:9关系。”叶军说:“因为钉钉的底座比如说一年收了1万元,但在底座之上开发这个企业需要的财务系统、业务生产流程、管理系统等等,可能是一年10万元,所以是1万比10万,这个数字也接近1:9。所以今天我们拿到的这个数据1:9是真实的数据,不是未来的期待。”

(三)

不过,叶军又话锋一转说道:“当然,未来也可能会有变化。”

需要注意的是:以上叶军所说的1:9,仅仅只是钉钉与钉钉生态之间的收入关系比,并没有把钉钉和阿里云之间“云钉一体”互动所产生的收入计入进来。

这也就意味着:未来钉钉与生态收入关系比的想象空间,可能会比微软还要大。

因为当你把“价值”做得越深的时候,就越容易激发生态合作伙伴去创造各种各样的业务系统和应用,而这也就会进一步增多生态合作伙伴的整体回报机会。

根据IDC的数据:2020年时,微软每产生1美元,微软合作伙伴通过服务和软件获得的收入是9.58美元。IDC预计:到2024年的时候,微软合作伙伴的收入将增长到10.04美元。

现在,钉钉距离“云钉一体”正式被提出来也才不到两年的时间,云生态与钉生态的深度融合,也没有反映在钉钉与其生态收入的比值里。也许再过几年,我们可以再来看一下钉钉与其生态的收入比。

当然,这其中有一部分想象力,其实我们已经可以从此次发布会上钉钉首次披露的“云钉一体”的最新进展里看出来。根据钉钉的分享,如下:

过去一年,阿里云的销售团队拉动了钉钉大客户的大幅增长,钉钉因为云销售团队带动的新增大客户超过了200家。

钉钉发现:云钉一体的企业对于云的消耗量大幅高于大盘的平均值以及“有云无钉”的企业,这说明:钉钉对于企业云上创新和业务数字化有着显著的拉动作用。

云钉一体正式进入到生态融合阶段,云生态和钉生态将进一步融合,共同构建钉钉大客户生态服务体系和能力。

这个34岁的光纤传感器博士和10个人的小团队,拿下了美国FDA的“突破性医疗器械”认定

1月29日凌晨4点15分,34岁的胡峻浩收到了美国食品药品监督管理局FDA的邮件:

他的“⽆创⼼脏充盈压监测设备”拿下了美国FDA的“突破性医疗器械”认定。

FDA的“突破性设备计划”于2015年启动。截至去年底,获得该认定的中国公司公开信息上能够找到的只有6家。

造成中国公司如此少的原因是:FDA的要求极为苛刻。

申请设备除了必须满足“在危及人类生命或不可逆转的使人衰弱的疾病或状况方面,提供更加有效的治疗或诊断”等条件外,其技术创新性还必须是在“全球范围内”首创。

34岁的胡峻浩,成为了中国第七个拿到该认定的人。

胡峻浩,1987年生人,16岁读大学,24岁博士毕业,曾任新加坡通信研究院的研究科学家、资深光纤传感器专家。

不可思议的是:获得FDA突破性医疗器械认定的其他6家中国公司,有3家是上市公司,另外3家,则均已经融了1个亿至40多亿人民币。而胡峻浩的团队仅在2017年融过A轮和A+轮,团队规模10个人。

需要注意的是:美国市场之所以会吸引大量医疗创业者,最重要原因是:其尊重创新产品带来的临床价值,给创新技术厂家足够的利润空间。这本质上,也是全球医疗设备公司去申请FDA“突破性设备计划”的根本驱动力。

但敢于同时挑战中国市场和美国市场的医疗科技创业者并不多见。胡峻浩究竟是吃了什么豹子胆,敢于去机会巨大、但审核也极为严苛的美国市场竞争?

(一)

简单讲,胡峻浩拥有一种特殊的技术。他把工业级别的传感器——高精度光纤传感器,应用到了人体测量和医疗领域。

光纤传感器原本被广泛应用于如潜艇水下监听、飞机机翼结构受力分析等军事和工业领域。
由于这不是通用技术,全球范围内用这种技术来测量人体参数的公司很少见,但光纤传感器能拿到的人体数据很精确,只是成本也很高。胡峻浩通过技术优势,将其成本从一个几十万美金降到了几百美金。

2016年初,胡峻浩这种拿数据的特殊方式引起了谷歌以及国际健康保险公司Aetna的注意。

谷歌甚至花了几十万美金买了他的十几个智能坐垫。

这个时候,胡峻浩已经在美国和中国都成立公司,计划推出一款内置了光纤传感器的智能坐垫,以改善办公人群因为久坐而引发的健康问题。该产品在Kickstarter上众筹大获成功。

不过随后与谷歌高层的一番私密聊天,惊醒了胡峻浩。当时,见他的是谷歌母公司Alphabet专门致力于生命科学研究的机构Verily的一位高层他给了胡峻浩一个建议:

去拿FDA的认证。因为只有拿到FDA认证的产品,你的数据才能被产业链下方的医疗和保险机构信任和采用。也只有如此,你才可能把你的数据做二次分析。不然的话,你的传感器设备只是向消费者卖了一个硬件,事情结束。

这个时候,“可穿戴设备”概念正在全球范围内如日中天。

但Verily高层的话,却指出了这一类公司真正具可持续性的商业模式:不是面向消费者,而是面向医疗机构

因为可穿戴设备的最大问题是用户粘性不强,再过几年,消费者可能就不用了。而只有通过数据将患者和医生服务结合起来,可穿戴公司拿到的数据才能形成“闭环”解决方案,并最终形成较高的整合价值。

另外一边,Aetna给到的反馈也差不多:他们要的不是一个设备(智能坐垫),而是一个软、硬件结合的整体解决方案。

这两者,都指向了可穿戴公司作为一种整体解决方案的平台思路,如下:

一个可以不断收集和分析患者生理数据(参数)的设备,然后,把这些数据打包成服务,帮助医生和医院更好的管理疾病,提高患者生活质量。同时,数据服务也可以跟保险公司和医药企业合作,实现共赢。

胡峻浩醍醐灌顶。2016年中,他重新设计了智能坐垫的形态,将其变成为一张可以放在医疗机构床下的“智能床垫”,同时把商业模式转向To B,为合作伙伴设计了一整套“物联网+云+AI”的解决方案。

大耳马科技的“智能床垫”产品

从技术上说,这套设备可以以无接触方式放置在55厘米厚的床垫下进行测量(透过床垫,非接触获得体征参数)。然后设备会将用户的心率、呼吸等生命体征数据和行为数据通过网络实时自动上传至服务器进行算法处理,并同步到App或Web端。

这样,机构人员就可以在监护中心大屏幕实时监护全院客户的生命体征和夜间睡眠状况:当客户离床过久或生命体征数据发生异常时,系统会自动报警。同时在App端,客户的家人也可以同步观察客户的健康状况。

受Verily高层的启发,2018和2019年,该产品分别拿到了中国CFDA的认证和美国FDA的认证。这也是全球第一款获得了CFDA/FDA双认证的⾮接触式⽣命体征监测设备。

根据胡峻浩的介绍:目前在中国市场,该设备几乎独占了国内智能病房的市场。未来这款智能床垫产品还将整合传统心电和血氧传感器,以提供完整的生命体征监测。

(二)

不过,越往医疗的深处走,事情似乎越不简单。

2017年,胡峻浩遇到一个难题:他想快速迭代——用他独特的光纤传感器再做“附加值更高”的第二代医疗器械产品。但是他发现:他缺乏一个具有“临床价值的清晰表达”。

这实际上也是科技界人才进军医疗领域经常会遇到的问题。

2017年,我在硅谷采访了美国非传统医疗器械孵化器TheraNova的业务发展副总裁林源。林源曾就职于强生和巴德,在医疗器械领域有非常丰富的经验。当时她和我讲了一个生动的案例。以下是林源的原话:


2016年我从斯坦福商学院刚毕业时,有一位工程背景的人来找我做联合创始人,是典型的‘稍微了解一点医疗,但科技背景很强’的人才。当时他做了一个小设备,上面有七种不同的传感器想放在心脏上,然后拿到七种不同的信号。

他的哲学是:深度学习、AI是非常有力量的东西,只要我能够拿到足够信息,我就能算出这个患者到底是怎么回事。不过,没有打动我。因为在这些信号里,有一些,是跟这个病有关,有一些,是跟那些病有关,还有你拿到这个信号就告诉我能算出结果,我觉得中间还有太多路要走,不是这么简单。

那么,怎么才能够打动我呢?他首先需要在‘技术路线’上说服我。如果他是跟我说:我就去诊断心衰,然后,心衰可能会需要四个信号/四个标准来诊断,然后,我能够拿到这四个信号,然后,我是用什么办法拿到。如果能谈到这个逻辑上,那就没问题。当时我就问他:到底你能诊断什么东西?他没有搞得特别清楚。所以实际上,他对‘临床’这件事情是没有理解的。


“拿数据在医疗上不是最重要的。”林源指出:“最重要的是,你拿到的数据是不是一个非常标准的数据?数据的质量如何?”

“当时我就跟他开玩笑,我说你知道吗?如果这个人的胸毛稍微多一点,你拿到的数据都是不准的。而且,你把这个传感器放这儿和放那儿,位置稍有一点差异都不一样,我们叫Garbage in Garbage out(无用输入、无用输出)。”林源说。

(三)

需要注意的是:如果从美国医疗科技的发展看,一个完整的大数据医疗平台其实有三个环节,如下

1,新数据采集技术或传感器技术;2,数据在医疗场景的闭环应用;3,互联网的云平台。
以上,如果(1)数据不能指导(2)临床治疗,不能形成价值闭环,那么光有(3)互联网平台的意义并不大。

也就是说:在林源所说的案例里,这位科技人才是从第3个角色切入(软件能力),而胡峻浩所处的位置其实是1——他有一个很好的新数据采集技术,可以采集到比别的传感器更精确的数据。但是他还需要把这个新技术应用到具体的医疗场景里,落实到如何指导疾病治疗的价值闭环上。

就在胡峻浩为此头痛的2017年夏天,他遇到了前心血管创新医疗器械公司——先健科技的全球市场负责人和研发经理庄少春。

庄少春有长期与国际、国内知名医生联合开发创新性医疗器械的经验,以及在国际核心市场营销“创新性医疗器械”的经验。在国内医疗行业,有这样经历的人并不多见。

原因是:目前绝大多数国内医疗器械企业,还处在以模仿和比拼性价比方式开拓国际市场的阶段。这种策略在医保全额报销的发达国家很难深入。而先健科技,恰巧是国内第一批以创新产品策略深入到发达国家的企业,他们的许多细分产品在欧美的定价都超过欧美公司,但却很受欢迎。

庄少春敏锐地识别到了胡峻浩的光纤传感器技术有独特的价值——

其能够采集到丰富的心脏血流运动和肌肉运动信息,可以用于评估心脏的收缩、舒张、节律、瓣膜等功能。这些有价值的信息量甚至超越了市面上广为人知的心电图ECG(心脏的电信号信息)。

换句话说:这样的技术,有希望作为众多心脏疾病的快速诊断平台。

这里有几个要点:

第一,传统上,对心脏疾病的诊断只能在医院里用昂贵的设备完成,甚至有些指标需要做有创手术才能诊断。而胡峻浩的光纤传感器,能够从“体表”就获取这些信息。

第二,更可贵的是,这些技术的用户体验极好,信号采集简单,有机会进入家庭场景,成为大数据平台的一环。

以深圳大耳马科技最后确定首先切入的——“心衰”市场为例。

⼼衰病程分为慢性期和急性期。在慢性期间,患者可以正常⽣活,但心脏功能弱,容易频繁进⼊急性期,而且急性发作时很⼤⽐例会被直接送进ICU。患者每次急性发作,对⼼脏的功能都是一次新的伤害。

那么,能否监控⼀种⽣理指标,在患者出现急性发作前,就能够提前识别并进行提前干预,避免心脏的反复受伤呢?

对此,国际大公司曾研究过许多传统参数如心电图、血压等等。但这些参数都不能够预测心衰的急性发作。

直到CardioMEMS(雅培)的一款产品——“植⼊式⼼脏充盈压监测”问市,国际学术界才逐渐坚信:“心脏的充盈压”是最好的预测指标。用这个指标来管理用药,就能提前预判心衰的恶化,做到提前干预,效果显著。

不过几十年来,这个参数只有通过“有创”手段测量,因此CardioMEMS产品的使用,需要先做一个植入手术。

也就是说:胡峻浩和庄少春的团队像是在挑战一个几乎不可能完成的任务:研究一种从体表就能获取数据、无创测量心脏充盈压的技术和产品。

2017年时,林源其实还和我展示过一张图,如下:

这里,横轴是数字医疗产业的组成部分;纵轴,则是产业的“附加值”。

可以看到:早在2017年时,产业附加值最多的一块,就已经落在了“数据来源”和“应用场景/临床价值”上,而算法的价值已经大大降低。

“这是因为随着AI人才的积累,算法现在已经是一种可购买的商品。而高质量的数量来源仍然很稀缺,必须是从医院来。”林源指出。

“此外有关数据来源的另一个概念是:已经存在的很多数据来源,价值没有新来源的数据高。为什么呢?比方说,我们都想拿到心脏的压力数据,但是你放一个传感器进心脏才能拿到,而我是吹了一口气就能拿到,那么后者这种低创伤性的数据来源,就一定要比前者的数据来源价值更高。”

也就是说:胡峻浩的心衰产品这个时候实际上已经站在了上图的两个高附加值区域:数据来源(无创)和应用场景(心衰)。

2022年初,经过四年研发,“⽆创⼼脏充盈压监测设备”终于获得美国FDA的“突破性医疗器械认定”。根据胡峻浩的介绍,作为⼼衰管理解决⽅案,这个设备的优点是:

这是⼀种准确、⽆创、便利的监测⼼脏充盈压设备(NIFP),可以实现⽆创测量,且在居家环境下,患者就可以⾃⾏完成测试(2分钟时间),测试结束后,连接平板电脑上传结果即可。

(四)

事实证明,谷歌Verily高层的话是极具远见的。

2017年7月,长期与Fitbit竞争、估值曾高达近30亿美元的Jawbone宣布倒闭,公司CEO同时宣布:正着手组建一家新的健康创业公司,将主要专注于医疗软件和硬件。
而Fitibit尽管没有这样极端,把消费级业务全部关闭,但它在2018年初也宣布了将把更多重点转到“医疗保健”的战略上。

Fitbit认为:医疗保健的一个大问题是,如何让消费者保持活跃并有动力使用新工具,因此将保持消费级和医疗保健业务同步发展的策略。

2019年11月,谷歌以21亿美金收购了Fitbit这个时候,Fitbit实际上已经成为谷歌在——“消费者医疗保健系统前端”——的战略布局。

同是在这个时候,大耳马科技的“⽆创⼼脏充盈压监测设备”已经快要研发成功。与此同时,第一代产品“智能床垫”在美国FDA的认证也拿下来了。

胡峻浩开始积极布局美国市场。他找到了以前在Beddit(被苹果收购的睡眠检测公司)的COO来帮助做拓展,计划与美国的RPM公司展开一系列合作。

所谓的RPM公司是指:美国侧重于在居家场景里的患者疾病管理的数字医疗公司,即“远程医疗监测(Remote Patient Monitoring)”公司。

但没想到的是:2020年初,新冠疫情爆发。考虑到美国那边的疫情越来越严重,人们都不出门了,胡峻浩先暂停了美国市场的运营。

几个月之后,美国RPM赛道的公司却因为疫情开始了腾飞

因为远程医疗服务需求的激增,2021年7月,美国医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)正式修改医保法案,将RPM公司的服务纳入医保,并在2020年11月将“Hospital at home”的服务解决方案也纳入医保。

这两件事很重要,因为美国市场的医保制度和其他市场不同,对于创业公司,一旦服务能进医保,就意味着:将产生源源不断的收入。

所以,这直接拉动了2020-2021年间美国一系列数字医疗科技公司的融资情况和估值水平。如下:

Biofourmis融了1.436亿美金;Hinge Health以62亿美金估值融了4亿美金;Medable以21亿美金估值融了3.04亿美金;Evidation以10亿美金估值融了1.53亿美金;Tytocare融了1.567亿美金;Vida Health融了1.1亿美金;Monogram Health融了1.6亿美金;HUMA融了1.3亿美金;Noom融了5.4亿美金等。

(五)

现在,胡峻浩团队的“⽆创⼼脏充盈压监测设备”已经拿到FDA的认定;接着,要通过FDA的正式审批。但由于该设备是“无创”的,也就意味着:这一项目做临床的时间会大大缩短。

此外,胡峻浩也在期待将已经拿到FDA认证的“智能床垫”再次杀入美国市场。

“现在美国的RPM公司已经腾飞,无论是与这些RPM公司合作,还是自己独自做,这都已经是一个成熟的、已经被CMS医保覆盖的市场。”胡峻浩说。

他急着回美国。

“刚刚我们也拿到了美国排名前列的医院(受访对象要求保密)的邀请,和我们洽谈‘⽆创⼼脏充盈压监测设备’的应用合作。”胡峻浩说。

不过,心衰只是胡峻浩和庄少春在众多心血管疾病中决定首先切入的第一个领域

除了心衰,胡峻浩的独特光纤传感器能够拿到的信息还和人体里的很多心血管疾病高度相关,如:房颤、心脏瓣膜疾病、心梗/冠心病。

他们打算先从最刚需、最难、技术壁垒最高的市场做起,取得战略高点后再转身,降维占领较低壁垒的市场,切入“心力衰竭远程管理”市场。这也是远程医疗最大的潜在市场。

“心衰,是我们的第一阶段。第⼆阶段是,通过⼼衰产品的推⼴,建⽴软硬件结合的数据平台,并以极低的边际成本快速将技术平台扩展应⽤于多个其他⼼⾎管疾病管理领域。”胡峻浩告诉我说:“而最后一个阶段,就是联合⾏业伙伴,将我们的⼼⾎管数字医疗平台结合药企/保险,形成针对不同疾病的数字疗法(Digital Therapeutic)产品,将硬件终端和软件平台普及到⼤量的基层以及居家。”

Peloton黄了?明星健身公司Peloton是怎么跌落神坛的

有些人有些事,在正确的时间,出现在了正确的位置。但是没过多久却发现:这原来是一场虚假的繁荣。

1月20日周四,一个爆炸性消息传遍了美国科技圈:明星健身公司Peloton被CNBC爆料已暂停生产高端自行车,并计划再暂停生产低端自行车和低端跑步机。

我说这是一个爆炸性消息是因为:

Peloton经常被与Zoom相提并论,两者都是著名的“疫情股/Stay at home股票”:在疫情初期,两者的业绩和股价都一飞冲天。

其中,Peloton的股价在9个月内涨了8倍多:从2020年初疫情开始时的19.72美元,一举冲到了2020年底时的高点162.72美元。

以下两张图,我取自于由Coefficient Capital制作的PPT《2021年被改变的消费者趋势》,从中可以看到Peloton的光辉岁月。如下:

第一张图告诉我们:Equinox是北美一家豪华型的连锁健身房,会员需要每月缴纳168美金-230美金才能持续使用。但从2020年3月开始,其市占率就被Peloton迅速蚕食,有相当多Equinox会员,把支出转到了Peloton上。

而第二张图,则说明了Peloton的两大指标——订阅数与月活订阅数——都在疫情期间突飞猛进。

Peloton于2019年9月上市,旨在通过让人们在家健身的方式,颠覆性破坏传统面对面的集中式健身,是近年来美国在品牌方面做得最好的创新公司之一。

很多使用过Peloton的人,都很喜欢它的产品。不少人甚至认为:Peloton是新的苹果,因为它在硬件、软件以及服务这三者之间,找到了让“魔法”发生的相交点。但Peloton的辉煌岁月,肯定是一去不复返了。

就在停产消息爆出当日,Peloton的CEO约翰.福利称这一传言是“假”的,但也同时承认:目前公司正在考虑“所有的选择”,包括大裁员以及限制生产。此外,Peloton已经聘请麦肯锡来帮助削减成本。


(一)

需要注意的是:Peloton的陨落,并不是突然之间发生的。

让我们先来看一下Peloton的产品线。

我很喜欢健身,所以几个月前其实我有搜索过中文网络,想看一下目前中国家庭健身的渗透率情况。

其中,翻到一篇演讲,讲到为什么Peloton的模式无法在中国复制。演讲7000多字,从什么是对商业本质的思考,一路论证到了拼多多和小米。但是从我作为一个用户最直观的感觉看,除了两个国家健身习惯有差异外,演讲其实漏掉了Peloton模式不能够在中国复制的一个最朴素的原因。

那就是:美国家庭的房屋面积比中国大太多了。

美国国家面积与中国差不多,但人口却只有3亿多。实际上,美国房屋是世界上最大的房屋之一(如果不是最大的话)。

2019年时,《大西洋月刊》就曾经专门写过一篇文章,叫《为什么美国的房子那么大?》,指出:

美国家庭单户住宅(Single Family)的中位面积,约在1600-1650平方英尺之间。也就是:在149平方米-153平方米之间。就更不用说,Peloton主打的是中高端用户了。

所以Peloton最主要的产品/公司收入,就是让你把它昂贵、但是精密的联网自行车或跑步机,买回家。

此外,它还提供一个健身课程App,允许任何人订阅。但非Peloton的硬件会员,每月订阅费用是12.99美元;而Peloton的硬件会员,则每月订阅费用是39美元。

为什么这里,反而是Peloton的硬件会员需要缴纳更多订阅费呢?

……

本文剩余内容的主要摘要如下:

1,在订阅App健身课程方面,为什么反而Peloton的硬件会员需要比非硬件会员支付更多订阅费?
2,Peloton如何考虑它的可服务的可寻址市场(SAM)以及总的可寻址市场(TAM)?
3,根据Peloton的招股说明书和财报:其自上市以来,收入和数字订阅客户数都实现了三位数的增长,且创造了一种粘性很高的商业模式(App数字订阅业务的流失率相当低)。Peloton到底发生了什么事?为什么现在整个事情一团乱麻,甚至激进投资者在上书董事会要求公司CEO和联合创始人辞职,并探索把Peloton卖了的可能性?
4,哪些服务类型,适合在家里消费?而哪些,则可能不是最优选择?


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推荐一篇大佬的博客《论科技行业与加密货币的大周期》

昨晚纳指又再下挫,从而把今年纳斯达克指数的下跌幅度推高到了-10%以上(详见《纳斯达克指数暴跌与风险投资暴涨》)。

周末推荐一篇文章,来自美国最大的独立风险投资家埃拉德.吉尔。

这篇文章写于2021年的10月,我推荐它是因为:是时候考虑一下大周期了,这篇文章也将帮助我们“更有框架”地看待今年或来年即将发生的事。以下是我的翻译简写,祝大家周末愉快。


MegaCycles in Tech & Crypto

过去每 8-10 年,科技行业就会经历一个繁荣与萧条的周期。

这是指:一种新技术或平台会出现,然后,投资与投机活动猖獗。其中会出现一些强大的高增长幸存者,而其余大多数新的创业公司会倒闭或合并。

这已经发生在上世纪60-70年代的半导体、80年代的微型计算机,以及90年代的互联网中。

每一个连续的浪潮都要比之前大——无论是从创造的市值方面,还是从涌入的资金量看。

但在2000年代到现在,发生了一些奇怪的事情。

风险投资的繁荣与萧条周期,停止了。科技领域实际上已经被一个长达20年的繁荣所取代。即便是2007-2009年的金融危机,也没有对科技创业公司的形成或增长产生多大影响。

虽然这种缺乏周期性的现象,无疑有多种驱动因素。例如,繁荣的一个方面或原因可以用几件事来解释,包括:由于量化宽松造成的低利率或无利率环境,导致资本持续需要寻找高回报/高增长的家园,因此随时间推移,由于其他地方缺乏收益,更多资金就会涌入到科技领域。

但另一个潜在的解释是:科技浪潮的相互叠加。

也就是说:我们现在看到的是多个重叠的技术浪潮,而不是任何单一新技术的8-10年的单一周期。这些浪潮都发生在彼此之上,这既增加了整体结果的规模,也平滑了任何的下降周期。

例如从2005年到现在,我们有云计算、社交、移动、SaaS、垂直SaaS、金融科技、人工智能和加密货币等重叠的浪潮。所有这些,在过去都有自己的10年周期。人们可以说,我们现在正经历一个巨型周期(多周期),可能会比之前的单一周期多持续(至少?最多?)几年。这种变化的一部分,取决于资本的供应和量化宽松,但很多,只是软件同时吃掉了多个行业。疫情在消费级领域(如Instacart等)和企业级领域(如Zoom等),也是技术采用的一大驱动力。

“大周期”的主要特征之一是:缺乏衰退。

与科技领域的急剧衰退导致大量裁员和公司死亡不同,随着一波又一波新技术转移的叠加,好日子一直在滚动。这有好也有坏的副作用,我将在未来的文章中讨论。

这些周期之间的时间间隔,一直在坍缩,每个周期的规模,也在增加。随着每个浪潮的加速,它也可能加速后续的浪潮。例如,在线人数的10倍增长,在线时间的增长,在线消费的增长,都加速了彼此和基础技术浪潮。有时,由于网络或规模效应,一些东西的采用会增加更多的采用。反之,则会使事情变慢(尽管大数量的人仍不可避免地会赶上)。

有趣的是:加密货币本身以前有一个更加陡峭的周期,大约是4年一个循环。

第一个加密货币的周期,实际上是比特币白皮书空投+最初的采矿。第二个周期,则是以太坊、ICO、新协议以及代币的出现。我认识的许多加密人士认为:在2021年,我们“应该”会有一个下降周期。

但是,这没有发生。

对于缺乏下行趋势的一个潜在解释是:目前美国政府正在进行的大规模印钞和支出,现在简直就是在给人们送现金。这既创造了货币刺激,将使多种资产膨胀,也可能使投资者寻求加密货币作为通胀/美元价值低的对冲。

另一种解释,则可以围绕加密货币的“大周期”来展开。

就像科技界有多个重叠的浪潮一样,加密货币现在也看到了DeFi(Uniswap、Aave、Maker等)、NFT、DAO的多个重叠浪潮,以及几年前开始的多个有趣的第一层协议(Solana、Near、Celo、Minna等)的推出。也有越来越多的努力被建立在加密货币与传统法币轨道之间,以及更广泛的采用趋势。鉴于加密货币努力的多样性,市场某个部分的突然下降和消亡(比如说,如果NFTs由于某种原因遇到颠簸)可能会被另一部分(DeFi或BTC运行)的新趋势或者上升所抹平。

换句话说,随着时间推移,市场的某些部分,可能会在短期内减少它们的相关性,因为加密货币的足迹和它的用例已经扩大了。

有些人认为,在使用和市值方面,加密货币也可能已经变得足够大,以至于可能会抑制一些过去的巨大波动性。在2.4万亿美元的市值中损失50%,是1.2万亿美元,但你仍然拥有超过1万亿美元的市值,而且由于规模庞大和多种使用情况,可能有很多买家在等着。

市值的可持续性,可能会加强加密货币的反身性。即便是在2021年加密货币下跌50%时,它仍然会有1万亿美元以上的市值,显然它不会永远消失。这促使更多的参与者持续进入市场,所以会有更多买家和用户,并有可能出现更强的反弹。

同样,在没有急剧下降的情况下,优秀的人才可能会继续进入市场。

在2000-2001年的互联网泡沫中,我们在技术领域大规模裁员,许多离开技术领域的人都没有回来。2017年,随着加密下行周期的到来,进入加密货币领域的人才放缓。目前,加密货币市值的可持续性较好,意味着更多技术和新毕业的人才会继续进入加密领域,这应该有助于推动市场的下一波创新浪潮。

我认为:观察在未来的一年里(也就是指2022年),加密货币是否会回到周期性行为中,并很快出现更大幅度的下跌;或者我们现在是否已经陷入一个加密货币的大周期(即指加密货币不会暴跌),这将会非常的有趣。

而阻碍我们看清这一切的最大障碍,是美国政府正在进行的大规模印钞和支出。鉴于正进行的供应链和能源问题以及各个行业的定价上升,更多人似乎担心:会出现过渡性或者长期的通货膨胀或“滞胀”的机会。

比特币的诞生,部分是对金融危机和美国货币政策的一种反应。那么人们也可以说,加密货币的早期起源,是为了对冲我们所发现的自己身处的某个“确切的环境”,因此,“对冲目前美国的宏观”,也可能会是人们眼下飞向加密货币以及加密会从下跌周期中快速反弹的充分原因。

End. 

特别备注:在埃拉德.吉尔写完这篇文章的一个月后,纳斯达克指数到达了16000美元的高点,以及比特币到达了67000美元的高点。之后截至今天,纳指和比特币就一直在走下坡路。Let’s wait and see how it goes.


美国科技界每个人都在读这篇博客:Web3真的是去中心化的吗?

上周末,似乎美国科技界的每个人都在读莫西.马林斯派克的一篇博客。

莫西.马林斯派克是全球最著名的端到端加密的即时通讯服务之一Signal的联合创始人。

他也是著名的密码学专家、网络安全先驱,以及科技方面的全能聪明人。

马林斯派克的这篇文章,是对Web3现有事物运作方式的一个严重控诉,并触及了Web3领域内最重要的矛盾之一:Web3真的是去中心化的吗?

尽管博客发布于上周五,但它在周末以及本周都在一直掀起波澜,引发了相当多辩论。

这篇文章值得一读。以下,是我对马林斯派克这篇文章的一个翻译简写。


《我对Web3的第一印象》

尽管我认为我是一名密码学家,但是我没有被“加密”所特别地吸引。

我不认为我真的说过“离开我的领域”这句话,但我更有可能去点击Pepperidge Farm Remembers上的Meme图,以了解“加密”这个词过去指的其实是“密码学”,而现在更多指的是NFT空投。(PS:这里有美国meme文化的梗) 

另外我也要说明一下:我个人没有我们这一代人对将生活的方方面面都转到仪器化经济中的那种兴奋。 

即便是从严格意义上的技术层面讲,我也还没能成为一名信仰者。因此,考虑到最近对现在被称为Web3的东西的所有关注,我决定更彻底地探索在这个领域内所发生的一些事,看看我可能错过了什么。

一,我如何看待Web1和Web2

Web3是一个有点模糊的术语,很难严格评估Web3的野心应该是什么,但总体论点似乎是:

Web1是去中心化的;Web2将一切都集中到平台上;而Web3,将再次把一切去中心化。Web3应该给我们Web2的丰富性,但是,它去中心化。

那么,究竟为什么“中心化平台”会出现呢?了解一下原因是好事。我认为解释其实很简单,如下:

# 1,人们不想运行自己的服务器,而且永远也不会运行自己的服务器。

Web1的前提是:互联网上的每个人,都既是内容的发布者和消费者,也是基础设施的发布者和消费者。

当时,互联网上的每个人(PS:其实指极客),都有自己网站的网络服务器,都有自己电邮的邮件服务器,都有自己状态信息的finger server,都有用于生成自己字符的chargen server。但这不是人们想要的。我认为这一点再怎么强调都不为过:人们并不想运行自己的服务器。

即便是书呆子,也不想;即便是全职工作以建立软件的组织,也不想。如果有一件事我希望大家了解这个世界的真相,那就是:人们不希望运行自己的服务器。因此,为你提供这些服务的公司是成功的,而那些根据这些网络的可能性迭代新功能的公司则更加成功。

# 2,一个协议,要比一个平台的发展慢很多。

30多年后,我们的电子邮件仍然是未加密的;与此同时WhatsApp在一年内,从未加密到完全的端到端加密。人们仍在尝试通过IRC来可靠地标准化地分享视频;同时Slack让你根据你的脸来创建自定义的表情符号。

这不是钱的问题。问题是:如果一个东西是真正去中心化的,那么它就会变得非常地难以改变,而且经常在时间方面卡住。

而这对技术来说是一个问题,因为生态系统的其他部分发展得非常快,你跟不上,就会失败。这里,有整个行业来专注于定义和改进像Agile这样的方法论,以试图找出如何组织庞大的用户,使他们能尽可能快地使用自己的去中心化服务,因为这个问题是如此关键。

当技术本身更有利于停滞而不是运动时,这就是一个问题。而成功的秘诀是:采用90年代的协议,将其集中化,并快速迭代。

但Web3打算与众不同,所以让我们来看看。为快速感受Web3并更好地了解未来可能出现的情况,我决定建立几个DApps并创建一个NFT。

二,制作一些分布式应用

我做了一个名叫Autonomous Art的dApp,让任何人可以通过对NFT做出视觉贡献,来铸造一个代币。

视觉贡献的成本随时间推移而增加,贡献者支付的铸币资金会分配给所有以前的艺术家。在写这篇文章时,已有超过3.8万美元用于创造这个集体艺术作品。

此外我还做了一个名为First Derivative的DApp,允许你创建、发现及交换追踪基础NFT的NFT衍生品,类似于追踪基础资产的金融衍生品。

这两者,都让我感受到了Web3是如何运作的。

明确地说:如果“分布式”是指状态和更新状态的逻辑/权限所在:是在区块链上,而不是在“集中式”的数据库中,那么,这些应用程序本身其实没有什么特别的“分布式”,它们实际上只是普通的响应网站。

关于加密世界,我一直觉得有一件事很奇怪,那就是:缺乏对客户端/服务器界面的关注。

当人们谈论区块链时,他们谈论分布式信任、无领导的共识,以及所有这些工作的机制,但是却往往掩盖了客户端最终不能参与这些机制的现实。

所有的网络图都是服务器的,信任模型是在服务器之间,一切都与服务器有关。区块链旨在成为对等点网络,但其设计目的,并不是让用户的移动设备或浏览器真的有可能成为这些对等点之一。

随着向移动设备的转变,我们现在牢牢生活在一个客户端和服务器的世界里——前者,完全无法充当后者——这些问题对我来说似乎比以往任何时候都更重要。同时,以太坊实际上将服务器称为“客户端”,因此,甚至没有一个词来描述必须存在于某处的实际不受信任的客户端/服务器接口,并且没有人承认如果成功,最终会有数十亿(!)服务器。

例如,无论它是在移动端还是在网络上运行,像是Autonomous Art或者是First Derivative这样的dApp,都需要以某种方式与区块链互动,以便修改或呈现状态(集体制作的艺术作品、它的编辑历史、NFT衍生品等)。但这在客户端,是不可能做到的,因为区块链不可能存在于你的移动设备上(或现实中的桌面浏览器上)。因此,唯一的选择是,通过在某个服务器上远程运行的节点与区块链互动。

一台服务器!但是,正如我们前面说过的,人们不想运行自己的服务器。而现在,已经出现了一些公司,他们将以太坊节点的API访问,作为一项服务出售,同时还提供分析、他们在默认的以太坊API之上建立的增强型API,以及对历史交易的访问。这听起来……很熟悉。在这一点上,基本上有两家公司。几乎所有的dApps都使用这两家公司以便与区块链互动,他们是:Infura或是Alchemy。

事实上,即使你把MetaMask这样的钱包,连接到dApp上,dApp通过你的钱包与区块链互动,MetaMask也只是在调用Infura!

这些客户端API,没有使用任何东西来验证区块链状态或响应的真实性。结果甚至没有签名。像Autonomous Art这样的应用程序说:”嘿,这个智能合约上的这个视图函数的输出是什么?”Alchemy或者Infura回应了一个JSON Blob,说“这是输出”,然后,应用程序渲染了它。

这让我很惊讶。大家已经为创建一个无信任的分布式共识机制付出了如此多的工作、精力和时间,但是几乎所有希望访问它的客户端,都是通过简单地信任这两家公司的输出,而没有任何进一步的验证。

……

……

需要大家到我的知识星球阅读全文。


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自动驾驶也可能是地狱

我最近买了一本书,是李彦宏的《智能交通》,起因是:听了罗振宇今年改为云直播的跨年演讲,其中老罗提到了李彦宏书中的一个细节:5G云代驾。

意思是:短期内,如果技术上100%的自动驾驶达不到,那么就可以用人工实现双保险,即:当自动驾驶车辆在路上遇到复杂状况时,第一时间人工接管。

也就是说:深夜里,成都街头奔跑的一辆车,实际上可能是一个住在青城山脚下的老司机在监管着。

我听了有点困惑:这样做真的安全吗?所以买了书,准备好好看一看。

关于智能交通,其实中外大佬们都有过很多系统性思考。比如美国专注于颠覆性技术的作家、连环创业者鲁特.布里奇斯。

三年前,我写过一篇介绍布里奇斯最新思想的文章。当时,文章写了我整整20多天,因为首先要看完英文书,然后,还要做很多数学题。但是因为当时我在美国,不了解国内的数字付费阅读基础设施,所以我把文章的首发权,卖给了国内的门户网站。现在有了我自己的知识星球,以后我看到任何第一手信息,都会集中写在我的知识星球里。

最后:我的这篇文章写于2019年的年初,以下是文章正文。

遗憾的是,时至今日,鲁特.布里奇斯的这两本书,分别出版于——2015年的5月和2018年的6月,都没有引进中国。

(一)

有关于自动驾驶的大规模应用,一个公认的时间拐点是:2027年。

到了2027,自动驾驶的大规模普及将创造出巨大的经济效益。但如果这一新技术没有被“深思熟虑”地部署,它将给全世界带来空前的灾难。为什么这么说呢?

让我们以美国市场为例,来看三张图。第一张图,是美国高峰时段的交通现状。如下图:

经历过加州堵车的人都知道:那种奔溃感,丝毫不比北京和上海的早高峰和晚高峰逊色。美国曾花了1650亿美金来改造高速公路,并花了650亿美金改造大规模运输,但是仍然没有解决拥堵问题。

第二张图,则十分有趣了。

它告诉我们:诡异的是,如果把图中的左图和右图做对比,那么,美国其实没有拥堵。真正的问题在于:太多的车里面,坐的是一个人。也就是说:这是一个简单的车辆配置问题,而不是公路资源问题。为进一步做说明,我们再来看第三张图,如下:

这是2016年美国的“通勤方式”分布图。按图中所示:在2016年,美国人一个人独自开车的情况,占到了总通勤方式的76.3%,甚至占到总开车人数的9/10。

也就是说:在10个开车的人里面,就有9个人,是独自一人开车的。

而“合伙开车”,仅占到了9%。

合伙开车是美国的一个发明。为减少交通拥堵和空气污染,美国自1969年始,在高速上设置了一条合伙开车道Carpool Lane,专门供车里坐了两个人或以上的车辆通行。它的好处在车流高峰期时非常明显,如下图:

但合伙开车道的有效性值得怀疑。因为拥堵带来的痛苦,似乎无法刺激它的使用。

事实上,真正能影响它使用的,只有一个东西——油价。

美国的石油依赖进口,1973年石油禁运以来,石油输出国组织和苏联就控制了石油的价格。我们来看几组数据:

美国合伙开车道的使用,在1970年达到高峰,为20.4%,但到了2011年,下降到9.7%,这在很大程度上,要归因于20世纪80年代油价的大幅下跌。

合伙开车道的无效性,也说明了——我们“单人独占一辆车”习惯的顽固性。那么,到了无人驾驶时代,还会发生什么呢?

首先,原来行动不便的人群,也将加入移动大潮,包括:老人、残疾人等。其次,更多人会想住得离市中心远一点。再次,因为无人车的成本极低,一些人可能会频繁让“空车”自己开回家去取东西,或是让空车自己开回家,去供家里的其他人使用。

换句话说:造成一个城市交通拥堵的三大要素——车辆、车程,以及空车率,都将增多。

简而言之:无人驾驶解决不了拥堵。事实上,如果不好好做规划,这一新技术将起到很强的反噬作用,进而把我们的交通完全毁灭。

那么,我们该怎么办呢?


(二)

这是鲁特.布里奇斯在他的新书《我们自动驾驶的未来:天堂还是地狱?》里提出的一个问题。

2015年5月,他出版了有关自动驾驶的第一本书《无人车的革命》,完美预测了今天我们看到的自动驾驶行业快速发展的很多细节。但在2018年底,他突然提出了一个全新的、尖锐的问题。

他指出:现在,美国平均一辆车,坐着1.06个人。按这一数据,到2027年,(即便不考虑无人车带来的增量),美国会需要有1.144亿辆的车,来搭载1.213亿人。

“但目前美国交通高峰期的9900万辆车,已经让公路系统拥堵不堪。到了2027年,美国的公路系统如何去承载这1.144亿的车呢?”布里奇斯问。

除非,找到一个解决方案。但这个解决方案,绝不能是最具破坏性、也最为昂贵的公路扩建。


(三)

有意思的是,前面我们已经说过:美国的“拥堵”,实际上不是公路资源问题,而是一个车辆配置问题。

从这个角度看,传统“多人共乘”的公交系统,其实是能够解决城市拥堵的。

但美国的公交系统,已经接近死亡。

在2016年,公交作为一种通勤方式,在美国的总通勤方式中仅占到了5.1%。而根据《华尔街日报》的报道:在2017年的第二季度,全美国公交乘客的数量,比十年前同期下降了13%。

这一部分原因,是2009年美国经济危机后一些财政困难的城市削减公车服务造成的。但其他因素,也在加剧这一趋势。

比如说:Uber和Lyft等打车软件的兴起。

根据2018年10月加州大学-戴维斯交通研究所的一份研究报告:自打车软件提供更方便的“点到点”的服务以来,芝加哥的公交系统使用率下降了6%。

而在一些更“闭环”的环境,这种冲击就更明显了,比如说:机场。

根据《经济学人》的报道,Uber和Lyft等打车软件服务,使北美的许多机场遭到冲击。

这些机场面临的威胁是:原来停车场的收入(占非航空收入的2/5)和汽车租赁优惠(占非航空收入的1/5)减少了。每一年,停车场的收入都比原预期的要少上10%或者更多。

《经济学人》引用了咨询公司LEK Consulting的数据称:

“2014至2017年间,美国商务旅行中用这类打车应用的比例,从8%飙升到了62%;而乘坐出租车的比例,则从37%下降到了8%。租来的汽车数量,也从55%下降到了30%。”

这样的趋势,从根本上冲击了机场的财务收入。

因为Uber和Lyft的接送服务,在机场赚的钱,不如出租车多。出租车每次出行平均为机场带来3.5美元,但一款叫车应用带来的每辆车,只给机场带来2.90美元的收入。

“更糟的是,当无人车时代完全来临,机场怎么办?”《经济学人》称:“无人车甚至可以在人们下车之后自己开走,这也就意味着:机场的停车设施费用,也不用支付了。”

这将对机场构成直接的威胁。

但其实,鲁特.布里奇斯在2015年就预测了这样的结果。

他在2015年出版的《无人车的革命》一书中提到:无人车的最佳商业策略,是像Uber那样去“出租”,这将保证无人车能在最短时间内被最多人使用,而只要使用的人数达到足够规模,运营商就能把成本降到不能想象的低。这是无人车移动出租服务经济模式最可怕的地方。

现在,跟我来看一下我手机上的Lyft:

目前,我们使用Uber或Lyft的成本,是约每英里2美金,而这已经造成一些经济形态的改变。

那么,当Uber或者Lyft车子里的司机(人工费)都没有了的时候,这种拥有极低成本竞争优势的服务形态,将很快占领绝大部分的出行市场。

然而这个时候,我们“单人独占一辆车”的驾驶习惯,却没有改变。而由于无人车的普及,导致城市拥堵的三大要素:车辆、车程以及空车率,都将增多。地面交通,将拥堵不堪。

换句话说:重新发明公共交通,从未像现在如此紧迫。


(四)

那么,具备什么样特点的公交系统,才能够重新吸引我们呢?

我们可以暂时把这种超级无人公交车,称之为是:eSAVs(其中e指Electric;S指Shared;A指Autonomous;V指Vehicles)。

在布里奇斯的设想中,它必须具备以下特点:

第一,它必须和打车App一样,能够“召之即来、挥之即去”。

关于这一点,没有比之前云九资本董事总经理邱谆在接受硅发布采访时的一段说明,更好的解释了。2017年,邱谆曾以“共享单车”为例,说到了为什么“无人车”这件事一定会发生,他说:

“前几年中国骑自行车的人越来越少,但为什么共享单车出来后,骑自行车的人又回来了呢?这是因为,以前骑单车一个很大问题是:人们想要用车时就用,用完就走,这在以前用自己买单车方式实现不了。‘共享单车’模式彻底改变了这种格局,创造了一种‘按需’模式,核心其实不是‘共享’,而是‘按需’。

延伸到汽车行业也一样。

我想要一辆车时,车会自己出现。上去后,不管我开还是它开,其实不是问题的关键,关键是:我到目的地后,下车走人就可以了,不用管车怎么停,或还要回去再找。也就是说,任何时候车都能出现,并用完就走。而要实现这点,就必须有无人驾驶,因为如果有人工司机,那么从‘经济角度’和‘运营角度’成本上都实现不了,必须是它自己开过来,然后到目的地后还能自己开走,去找停车位和充电桩。这是无人驾驶带来的重大意义,也是投资逻辑上,为什么我们要投无人车。大家投的,其实不是无人车,而是整个出行的下一个模式。”

根据布里奇斯的描述:无论你身在何处,这些eSAVs会在3分钟内到达。

第二,必须要有三个版本,以消除目前公车座位浪费、非高峰期空乘率太高等问题。

布里奇斯认为:这些新型工具应该分为2人版、4人版和10人版。我们可以先假设叫它们为:eSAV-2s、eSAV-4s和eSAV-10s。

第三,为了消除乘客心里的“不安全感”,每一个人都必须注册。

是的,就像使用操作系统一样,当你第一次坐车时,需要注册。你需要提供有效的照片ID,供eSAVs扫描检测。

之后每次乘车,车都会在你进入前进行识别,如果你外貌发生了变化,可以启动备用的语音签名。

如果你是缓刑者或正处于保释期,则必须始终是一个人乘车。而如果你是通缉犯,那么一上车,你就自动被eSAVs带警察局去了,附近的警察会提前得到通知。

它甚至还有一些这样的细节。比如说,美国人不喜欢别人知道自己住哪,以防被人持枪抢劫。那么,如何保护个人的住址隐私呢?

布里奇斯给出的解决方案是这样的:

假设你是第一个上车的人,你可以抬起一个智能屏,将它锁定;当第二个人上车前的一、二个街区,你的智能窗户就会自动变暗;而在你下车前,另一名乘客的智能窗户也如此。

这一智能窗户,还可以让你有小睡的隐私。

第四,交互和导航。

有趣的是:前几年,中国出租车里前排座位后背的广告屏,在这里,将变成乘客与eSAVs的交互界面。

而因为这其实已经进入“物联网”和“智慧城”的概念,路面上的所有车,都将自动分享全城的交通信息,并确定:哪些路正非常拥挤或者有交通事故。你正在前行的,将永远是最优路线。

不过,最最让人惊叹的,还是第五点。

根据布里奇斯的设想:eSAVs也会有类似“合伙开车道”的专用群道(Platoon Lane)。在这些道路里,eSAVs将能够像“鱼群”一样,整齐划一地快速移动。车队在无线电号的连接下,可以同时加速、转向和制动,就像一个“同步鱼群”,所有的车,会在1/1000分之一秒内,重复领头车的动作。

布里奇斯说:这种“车队”,在同一时间内,能够来回运载的客流量,是目前公交系统的7倍。

这不是痴心妄想。

2016年4月,欧洲的卡车车队挑战赛中,沃尔沃、戴姆勒等公司的车队,在近距离行驶了数百英里后,在鹿特丹会合。这种“鱼群式”车队,在高峰期增加每小时车道可容纳的车辆数、大大减少拥堵方面,有很大潜力,目前业界还在研究这种车队。


(五)

不过写到这里,我要来泼冷水了。

因为2019年2月,美国的一个公交创新项目死亡。这个创业公司,叫Chariot。

2015年,它刚冒出来时,我曾经在硅发布上写过它《Uber 已经过时? 看 Chariot 怎么颠覆公交系统》。Chariot之所以吸引我,是因为它允许我们每个人都可以自己定制公交路线。

然后,它让大家投票;接着,它会从数据库里选出投票率最高的路线,供大家进一步表决。当表决达到一定程度,比如100%,Chariot就会开通路线,并租来专用车辆进行公交服务的运营。

2016年,Chariot被福特以6500万美金收购。

需要注意的是:Chariot的票价,要比Uber这种打车软件便宜很多,它针对的正是那种有固定上下班路线,但是收入不高的人群。

但即便如此,福特也下定决心放弃。2019年2月,福特突然宣布:Chariot将彻底关闭,原因是:愿意共乘一辆车的人,实在太少了。

Chariot的死亡,也侧面说明了:要让人们放弃“独自占用一辆车”的习惯,是非常难的一件事。这就提出了一个问题:到底需要有多强的激励,才能够把人们从——“单人独占一辆车”——的驾车习惯中撬出来呢?


(六)

布里奇斯的答案是:免费。

也就是说:在交通高峰段,只要有人愿意与他人共乘,那么就可以在享受eSAVs酷炫功能的同时,不需要支付任何费用。

为了进一步大家刺激乘坐,他还专门设计了一套激励机制,叫“红萝卜+大棒”。

需要说明的是:当无人车大规模普及时,大部分车都将是电动车,这是业界共识。而十年之内,电动无人车的部件如电池、电机、传感器和电子设备的成本,将大幅下降。

根据一系列眼花缭乱的计算,布里奇斯得出的数据如下:

到2027年:

  • 2人型的eSAV-2s,运营成本将为18美分/每英里;
  • 4人型的eSAV-4s,运营成本将为24美分/每英里。

而“红萝卜+大棒”激励机制,被设计为如下。我们先来讲“大棒”策略,它是指:在高峰期情况下,

  • 如果“一个人独自使用”eSAV,需要支付:1.4美分/每英里。
  • 如果要“上高速”,则需要支付:5美分/每英里。

也就是说:如果一个人在高峰期独自一人使用eSAV并上了高速,那么他将要支付:

1.4美分/英里+5美分/每英里+(18美分或24美分)/每英里。

这就是大棒策略。以降低大家单人独占一辆车并上高速的机率。

而如果,这个人在高峰期,选择了与他人共乘(通常情况下,是1-2个人),那么,他不仅可以免费坐,还可以进入到速度更快的“群队专用车道”。还记得吗?前面说过,这种车道在同一时间内,能实现的来回客流运载量是目前公交系统的7倍。

这就是“红罗卜”策略。

布里奇斯相信:在这一方案的刺激下,将大大增大我们与人共乘eSAVs的想法。

不过,所有的创新,本质上其实是一个经济问题。

如果我们每个人都可以在高峰期免费乘坐这些超级无人车,这里产生的巨大成本,将由谁来承担呢?


(七)

答案是:谁都不用出。但是政府必须和私企合作。并且布里奇斯认为:介入公交市场,将会是无人车私人企业一个非常关键性的竞争策略。

下面,是一系列把我头脑搞得很大的数学题,请您也做好头脑风暴的准备。

首先,按照美国公交协会的报告:

2013年,美国共投入了313亿美元来支持259亿英里的公交客运。但其中,消费者自己花钱买票,仅占到21%。也就是说:乘客其实只承担了乘坐公交总费用的1/5。其它的79%,主要都来自政府补贴(州和地方税)。

如此计算的话:2013年,平均一个公交乘客,平均每一英里,政府给到这个乘客的补贴,是95美分。而布里奇斯指出:如果政府把这一补贴给到私人公司,那么将完美解决成本问题,并且,双方都不需要再增添费用。

具体计算方式如下:

前面提到过:

  • eSAV-2s,运营成本是18美分/每英里
  • eSAV-4s,运营成本是24美分/每英里

但是由于这些eSAV,实际上不可能全部都客满,所以大概可以估算出下面这些数据:

  • 每个乘客,平均乘坐eSAV-2s的成本是:9美分/每英里(18美分/2);
  • 每个乘客,平均乘坐eSAV-4s的成本是:8美分/每英里(24美分/3,因为不可能坐满,所以不是除以4);

以及以此类推,每个乘客,平均乘坐eSAV-10s的每英里成本,应该更少。也就是说,基本可以假定为:每一乘客,乘坐eSAVs的运营成本是:9美分/每英里。

而前面说过,如果进入专供eSAVs使用的群道车道,同一时间内,“eSAVs车队”能运载的客流量,是目前公交系统的7倍。现在可以来计算了:

95美分-(9美分*7)=32美分

也就是说:如果政府交通部门把平摊到每一个人身上的95美分/每英里补贴,给到无人车私人公司,那么,哪怕是花掉63美分,去运送目前客流7倍的eSAVs免费乘坐,仍然剩有32美分,可以去提供其他服务。


(八)

根据上面的数据,现在,我们来看一下eSAVs将产生多大的威力。

首先,美国将有多少人可以免费乘车?

2013年,美国共有1.054亿人在用车,而在市中心,用公交系统的人是367.3万。现在假设:如果政府补贴能允许给7倍于目前公交客流的人提供服务,那么就是:

367.3万*7=2600万人。

而这2600万人,需要多少eSAVs来提供服务呢?

假设提供服务的全是eSAVs-4s,根据布里奇斯的计算:每个eSAVs-4,平均搭载2.8个乘客。同时高峰期,在同一时间内,eSAVs能达到的行程量,是目前公交系统行程量的三个来回,也就是六倍的行程。

计算如下:

2600万乘客/(6倍的车行程 * 每趟车里有2.8个乘客)=155万辆eSAVs。

这是一个大数字吗?

布里奇斯指出:从制造能力讲,2017年,美国共卖出约1720万辆的汽车和轻型卡车,他预测:再过十年,2027年,美国满足制造155万辆eSAVs,应该不是难题。

那么,这155万辆eSAVs,究竟能够“移走”多少路面拥堵呢?

刚才说过:高峰时段,2600万人,可以免费用eSAVs。而本来就有367.3万人是公交通勤者,也就是说:新产生的公交乘客,约有2230万人。

而按“每一辆车搭1.06人”计:如果不用eSAVs,这2230万新人本来会在路面上创造出2100万辆的车。但是用了eSAVs之后,155万辆的eSAVs,就可以把2100万辆车给灭了。

也就是说:这原来将产生的2100万辆车,没有了。

但这不是减少的车辆总数,因为eSAVs自己,也产生了车辆数。所以,正确的计算方式应该如下:

考虑到eSAVs在高峰期每小时可以来回跑三趟。也就是说:高峰每小时,其共产生了930万次的单次车程(6次*155万辆车=930万单次车程)

这也相当于:这一小时内,路面有930万辆的eSAVs在跑。所以改用了eSAVs后,正确的路面跑的车辆总数应该是:

2100万辆 – 930 万辆 = 1170 万辆 

而原本1.0540亿开车的人,按平均每辆车1.06个人计,路上原来会有9940万辆车。也就是说:

高峰时期,用155万辆的eSAVs,可以免费搭载2600万的通勤者,并让整体路上跑的车辆总数减少12%(1170万辆车/9940万辆车=12%)。

并且这一切,不花一分钱。

只需要在高峰期,给那些原本就有9美分/每英里公交补贴的2600万美国人,免费使用超级无人公交车eSAVs。


(九)

现在,全书最最宝贵的内容来了。

按照布里奇斯设计的2027年模式,到了2027年,美国在交通高峰时间段,路上跑的车型比例会是如下:

……

本文剩余内容的主要摘要如下:

1,在2027年模式中,交通高峰时间段,传统私家汽油车、电动无人车以及免费的eSAVs,在路上跑的车型比例分别是?
2,令人惊讶,尽管电动无人车所占的车型比例不高,但它所占的总车程量却相当高。那么在2027年模式中,传统私家汽油车、电动无人车以及免费的eSAVs,各自所占的通勤者比例又分别是多少?(这里最让人惊讶的是eSAVs的能量之大)
3,“2027”年其实只是一个象征性数字,它非常有可能会因为电动车成本下降不如预期快、无人车移动服务市场渗透率不如预期快等原因而有所延迟。但布里奇斯的“2027年模式”,不仅将解决致命的拥堵问题,还将产生巨大的投资回报。这个投资回报是指:每年多少万亿美金的财富创造?


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为什么说中国数字化转型离不开这家公司:云扩科技

(一)

去年4月,全球RPA标杆巨头UiPath上市。就在UiPath成功登陆纽交所之后的第8个月,中国RPA领域的创新领军者——云扩科技,将办公室搬到了上海徐汇万科中心。

“实在是中国市场需求增长太快,我们员工的数量也大幅增长,原来的办公室已经坐不下了。”2021年12月15日,云扩科技乔迁大喜之日,云扩科技的CEO刘春刚告诉我说。

10个月前,云扩科技完成了由Flaming Capital领投的B+轮融资。此前,云扩科技已经获得红杉资本、金沙江创投、眀势资本、深创投等超过4500万美金的投资。而此次B+融资,云扩将主要把资金用于“RPA+AI+LCAP”超自动化平台的商业化推进上。

云扩科技,创立于2017年,其创始团队基因根植于微软,创始人兼CEO刘春刚毕业于上海交通大学,曾任微软云计算部门数据管理自动化产品的负责人,带领团队发布了xplat自动化管理工具,被全球数十万Azure客户所使用。

需要注意的是:在中国创投圈,RPA实际上是一个热闹了好几年的赛道。而去年4月随着UiPath上市,RPA也再次吸引了公众的目光。

不过,云扩科技值得关注,因为在2020年Gartner发布的《RPA市场竞争格局》中,Gartner列出了全球RPA市场里最具代表性的厂商,其中,云扩作为本土厂商首次进入国际视野。这个时候,距离云扩科技成立才三年时间。这是非常了不起的,因为相比本土ERP厂商和Gartner的关注清单,你就能够看出这种差距了。

其次,与美国的RPA巨头UiPath更多服务的是大客户不同,云扩科技实际上走的是另一种商业策略,即:这几年在硅谷悄然兴起的“产品驱动增长”策略。

也就是类似Dropbox以及Slack等新兴软件公司的打法,让客户们先免费使用,然后,需要增值服务再付费。这种策略不仅可以覆盖大客户,也可以覆盖中小客户。

那么,为什么云扩科技要选择在“现在”这个时间点来大力推进它的“RPA+AI+LCAP”超自动化平台呢?这种选择背后,反映了RPA市场的什么变化?以及中美RPA市场的主要差异在哪里,中国的RPA厂商又有可能向海外输出产品和服务吗?

(二)

我们制造软件机器人,所以人们不必成为机器人。

这20个字,是整个RPA产业的精髓。所谓RPA即是指:机器人流程自动化(Robotic Process Automation),指的是:企业内部可以通过部署RPA软件机器人,来完成一系列重复性的、基于规则的单调任务,从而让人类员工可以专注于更有价值、更富创造性的活动。

比如说,证件票据的验证、纸质文件的录入、财务发票的录入和对账等等,类似单调乏味的重复性工作,假设企业全部雇人来做,不仅成本高昂,而且有出错率,员工也无法获得工作满意度。

如果我们放眼全球,RPA市场在2012年左右,才出现了真正意义上的拐点。而RPA市场的演变,就像其他任何主要的技术趋势一样,是一个循序渐进的过程,但是也包括了阶段性的突破。

根据刘春刚的介绍,主要是“需求侧”与“供应侧”的变化,共同促成了现在RPA的火爆。

首先,在需求侧上:2008年席卷全球的金融危机余波中,伴随着像ERP这样的传统技术走向成熟,企业需要找新的降低成本的驱动力。而2020年全球范围内大规模爆发的疫情,进一步加剧了企业的这种需求。

其次,企业尤其是传统企业意识到,必须找到不受科技公司干扰(绑架)的方式,而RPA被认为是一种更简单、更划算的数字化方式。包括像银行、汽车、制药以及全球物流等一系列大的传统行业,都已经开始部署RPA工具。

当然,人口结构也是一大主因。

“中国一线城市的劳动成本上涨,每年都超过了15%以上,全球就更加如此了。”刘春刚指出:全球人力成本上涨,以及可用劳动力的下滑,都使各行各业的公司开始关注内部个人的效率提升,从而开始关注RPA技术。

而从员工工作满意度讲,实际上随着千禧一代人群进入职场,他们想要的,也是更加富有创造性和吸引力的工作。

第二,是供给端的变化。

“在企业服务领域,实际上很难有什么10年前大家从没听说过,但10年后突然冒出来的革命性技术,大部分都是软件技术和算法的更新迭代。而RPA背后的人工智能算法,以及UI automation界面的自动化技术也如此。”刘春刚指出。

“但这几年,以云扩为代表的RPA厂商们,把这些传统软件技术与人工智能技术,封装成为了很好的产品,实现了让RPA技术在解决问题的同时,为企业节省成本。”刘春刚说。

根据Gartner的数据:2020年,RPA的平均价格被预计下降了10%-15%。而在2021年和2022年,每一年预计都将再下降5%-10%。

所有这些趋势,都使企业在采用RPA时,投资回报(ROI)可以得到几倍的提升。而这也就进一步深化了RPA技术的下沉。

以云扩科技的重要客户之一国药集团为例。按照国药集团化学试剂有限公司运营与信息分管副总刘璺的说法:“云扩的RPA,使国药集团的业务在每个相关流程的平均成本,节省了超过50%以上。”

根据Gartner的预测:到2022年,全球90%的大公司,都将以某种形式采用RPA产品。

而实际上,RPA是所有软件行业中增长最快的部分。根据Gartner数据:2021年全年,全球RPA软件的收入将达到近20亿美元,比2020年增长19.5%。同时预测到2024年,尽管有疫情带来的经济压力,但RPA市场仍将以两位数的速度增长。

(三)

需要注意的是:云扩科技也是第一家将 RPA+AI+LCAP 打造成为一体化智能自动化平台的厂商。

所谓“RPA+AI+LCAP”即是指:RPA技术+人工智能技术+低代码开发应用平台的融合。那么,为什么云扩科技要选择在“现在”这个时间点来大力推进这样一个超自动化平台呢?

“因为中国市场的客户已经到了这个阶段。”刘春刚告诉我说。

过去,大量的客户只是采用RPA解决一些重复性场景,比如把发票录入到SAP系统里。但这些场景,并不触及企业真正核心的业务场景。“而现在,我们看到大量客户在进行了第一波RPA的尝试之后,已经愿意把RPA技术应用到真正核心的业务场景中。”刘春刚说。

换句话说:过去,传统RPA能够做的是流程的连接,也就是流程的自动化,更多解决的是企业内部的一些“片段”。

但现在云扩的超自动化平台,不仅能解决这些问题,还能让客户基于云扩的产品,进行有效的机器人协同管理,例如机器人在执行过程中的状态,都可以通过云扩控制台监测。此外,员工还可以利用全栈式低代码应用平台云扩ViCode,自主开发出应用界面以获取机器人运营的效果。

举一个例子来说明:云扩有一个北京的客户,应用RPA技术做舆情监测,所有机器人都直接跑在云端。

而因为舆情监测需要监测非常多媒体,这就要求每天有多个机器人在不同渠道获取相关信息,之后,再进行存证、分析以及展示。也就是说:每天都要有多个机器人在做“协同工作”。

与此同时,这些机器人不是给一个人使用,而是给整个部门使用,而这就涉及到了公司内部各部门间的“协同”,以及全信息的权限管理等等,非常的复杂。

但是这些,才是企业真正的核心业务,而云扩的超自动化平台,能够解决这些问题。

根据去年11月全球知名分析机构Forrester发布的《中国低代码平台发展报告》,因为云扩的RPA+LCAP解决方案,以及客户的高度认可,云扩科技成为了少数入选Forrester的领先RPA厂商。

Forrester在这份报告中指出:

“云扩ViCode结合强大的云原生与RPA+AI技术,能够帮助员工摆脱复杂的代码编程,通过拖拽可视化组件,轻松完成业务功能搭建与迭代,快速满足不断变化的客户需求。”

而这也正是云扩科技的核心理念。

“我们之所以强调低代码,是希望能够降低RPA机器人的使用成本和学习门槛。因为云扩的产品理念就是简单、智能,让RPA人人可用。”刘春刚指出:“让每一个客户都能够轻松使用,是云扩RPA+低代码所形成的超自动化平台未来的最大产品特色,也是我们最大的优势。”

而从企业数字化的转型来看,这也符合企业数字化转型的两条经典路径。

其一是自上而下的统筹建设,指公司通过CEO、董事会,将金字塔顶端的ERP等系统,在企业内部落地推行,整个建设工程庞大。而另外一种,就是持续不断地改进和优化。

“后者正是‘RPA+AI+LCAP‘超自动化平台的机会,因为超自动化就是指在不改变企业现有IT基础设施的同时,整合功能和数据孤岛,以增强业务流程。”刘春刚说。

云扩科技创始人兼CEO刘春刚

(四)

有意思的是:云扩科技的海外探索,也引起了我的注意。

根据刘春刚的介绍:2019年,云扩科技在日本成立了第一家海外分公司。而这是国内所有RPA厂商里真正在海外建立子公司的第一家。

让我们先来看一下RPA赛道上海外市场与中国市场的差异。

“首先,包括美国、欧洲以及日本等发达国家,人工普遍都贵,人们不愿意做重复性的事情,甚至某些地区,还有劳动力人口很少的问题(如日本)。而这就导致:海外企业为自动化服务付费的意愿,要比中国市场高很多。

第二,海外公司的信息化建设要更早。这就决定了:海外公司的内部流程会更规范,也就更适应RPA 流程自动化技术,因此海外企业的RPA需求空间也会很大。”刘春刚指出。

这些,都是海外市场对中国RPA厂商的吸引力。甚至具体到价格差,相比于C端消费者的付费能力,如果说,海外C端消费者的付费能力,可能与中国一线城市相差不会太多,那么在企业级服务领域,这个价格差简直就太大了。

“所以这也就意味着:海外市场比中国市场要培优很多,一旦有任何中国企业级服务公司找到出海路径,将对整个中国企业级服务公司的出海有很大帮助,而这也是我们在2019年就启动探索的原因。”刘春刚告诉我说。

不过,企业级服务公司要出海,也面临着很大的挑战。

因为比如说,消费级产品是一个绝对的标品,主要由C端采购,但企业级软件的出海,企业决策会相对复杂。

“实际上很难说ToB出海更容易还是更难,但企业采购的核心原因和C端消费者采购的原因肯定是不同的,这就需要中国企业去积极探索。”刘春刚说。

此外,中国企业还需要去克服一个难题。

“因为在过去的10-20年里,企业级服务的购买是反过来的,是海外在向中国输出高科技产品,如微软、甲骨文、SAP等等这些公司。但现在,如果要他们把思维逐步转化为:中国企业也会做、甚至是能够做出比海外更好的高科技产品来让他们去使用,这是一个很大的挑战。”刘春刚告诉我说。

不过,与中国消费级公司存在着出海优势一样,中国的企业级服务出海也存在着机遇。

“因为就优势而言,中国的研发成本要比海外低很多,而这个优势,就会驱动中国的企业级服务往海外走,因为中国软件技术人才的储备,包括庞大的AI人才的储备,都是中国未来可以向海外输出的能力之一。”刘春刚指出。


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红杉资本被预测:将与红杉中国分道扬镳,美国投资者正在撤离中国市场

我在去年8月看到“中国独角兽公司数量急剧下降”的数据,但是我担心:这是全球数据机构数据收集不及时的结果。

直到我看到下面两个信息,我觉得我还是应该给大家写一下整体宏观方面的情况。

请注意,以下三件事或者数据都具有相关性。如下:

  • 红杉资本被预测:将和红杉中国彻底分道扬镳;
  • 去年也就是2021年,投向中国市场的美元基金,从美国LP那里募集到的资本额度,整体下降了65%。
  • 中国独角兽公司的数量急剧下降。

这也就意味着:美国投资者正在撤离中国市场。

也意味着:今年中国市场上的一些美元基金,可能会面临更多挑战,尤其是如果想筹集更大规模的资金池的话,可能会被海外LP们反复询问到有关监管风险的问题。

以下是关于上面几个数据点的详细解析。


(一)

先来看第一件事。根据美国付费阅读媒体The Information的预测:

红杉资本可能会在今年结束与红杉中国长达16年的合作关系。

投资界的朋友都知道:由于沈南鹏的原因,沈南鹏实际上是帮助红杉中国获得了非同寻常的自主权,红杉中国可以作为“红杉”品牌下的独立法人运营,并做出自己的投资选择。

红杉的美国LP们从参与红杉的全球基金中获益。这些全球基金与沈南鹏团队一起,投资了中国市场上的一些公司,或是直接参与红杉中国的基金。

让我们来简短回顾一下红杉中国的历史:

2005年,红杉在北京建立中国前哨基地,掌舵者为沈南鹏。之后的近20年时间里,根据PitchBook的数据:沈南鹏为红杉中国的十几个基金筹集了超过100亿美元,红杉中国管理着约400亿美元的资产。

而红杉中国与红杉资本的关系,也在中国科技繁荣期内蓬勃发展。沈南鹏投了一系列的明星公司,包括拼多多、美团等,这使沈南鹏连续3年位居福布斯“The Forbes Midas list”的榜单榜首,并提升了红杉资本的整体回报。

而这些成功,也使沈南鹏有望成为接替红杉资本全球管理合伙人道格.利昂的可能性人选。

也就是说:沈南鹏原本是有可能接替道格.利昂,从而成为红杉全球管理合伙人的。但是,

……

本文剩余内容的主要摘要如下:

1,为什么预测红杉资本会与红杉中国彻底分道扬镳?
2,投资中国科技创业公司的美元基金,在去年募资的总金额大幅减少。与此同时,新成立的美元基金数量也大幅减少。这种缩减将如何影响今年中国市场上的创业风貌?VC们可用于支出的资金量会减少吗?中国创业公司可用于发展业务的资金量会减少吗?今年中国创业公司的估值会因此得到抑制吗?
3,过去两年里,中美两个国家在新技术独角兽公司方面的差异显著。中国新增独角兽公司数量的下降是惊人的。这种具体的下降情况如何?


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对冲基金继续冲击创投界:创业公司转而向华尔街寻求早期风险投资

先来回答一下几位朋友针对上一篇文章(详见《个人VC崛起:一个人就管理6.2亿美金》)的提问。

第一个疑问是:“我猜这些独立风险资本家的资金来源就是华尔街”;第二个是:“全都自己干,怎么做DD呢,这样会不会失败率更高?”

如下:

1,这些资金来源不是华尔街,而是来自于传统VC的LP们。所以,这是风险投资行业内部自身发生的变化,其核心原因是:LP想要追逐更好的投资回报。

而吸引LP的是:独立风险投资家的业绩记录(我在文章中列举过这些独立风险投资家在过去10多年以个人投资者名义投资的一系列公司)。

与此同时,LP押注:创始人更愿意从人脉广泛的个人那里拿钱(真正创过业、签过投资协议的创业者,感同身受一下,你是更想从个人那里拿钱,还是从机构那里拿钱?)


2,先纠正一下:投资更注重的不是失败率,而是成功投资案例的收益倍数。

同时,个人VC这个人群实际上很小,不是所有人都有能力作为一个“Solo Capitalist”从LP那里拿到钱的。风险投资之所以能够成为一种商业模式,其顶层首先是:认知差。我在文章中列举的Elad Gil,他首先是一位思想家。

但有一点是对的,那就是:作为对冲基金冲击西海岸硅谷式风险投资模式的一个结果,美国一、二级市场的融合,正在进一步下沉。

具体表现为:今年开始,硅谷的一些创业者,在寻找早期风险投资时,不再去沙丘路找VC,而是反过来,去东海岸寻求华尔街金融机构的帮忙。

这些金融机构包括:像高盛、摩根士丹利、摩根大通这样的大投资银行,也包括像William Blair这样的一些规模较小的投资银行。

这是很奇怪的,因为在以前,一般创业公司只会在两种情况下去寻求投资银行的帮助,一种是:当公司要上市的时候;第二种是:当公司要把自己卖掉的时候,也就是委托投资银行寻找买家。

而造成这种变化背后的核心原因就是:

……

本文剩余内容需要大家到我的知识星球阅读,剩余内容包括以下内容:

1,为什么会发生这种变化?

2,关于这种交易的一般交易方式。

3,关于驱动力:创业公司为什么要这样做?投资银行又为什么要这样做?


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美国风险投资行业的又一变化:个人VC崛起,一个人就管理6.2亿美金

除了红杉巨变、A16z变得越来越大之外,美国风险投资行业的另一个趋势是:变得越来越小。  

而其极端表现形式就是:独立风险投资家的崛起。 

独立风险投资家,又称作为是“个人VC”,英文名叫“Solo Capitalist”或是“Solo VC”。  

这一概念在去年被提出,主要包含以下5个基本特征:

1,是基金的唯一GP; 

2,是投资团队的唯一成员; 

3,将个人品牌,等同于基金品牌; 

4,基金规模一般都在5000万美金以上,并能够在单次融资轮中投资500万美元以上。(ps:两者都超过以前硅谷的超级天使)。 

5,与传统VC机构竞争,且争夺的是“领投权”,且争夺创业公司所有阶段的融资,包括种子轮、A 轮以及晚期融资轮。  


需要注意的是:

个人投资者,一直是硅谷风投生态系统中的重要组成部分,硅谷的天使文化很发达,但以前,通常他们只做早期交易,且开出的支票都很小。

第二,所谓的“领投”权。一般来说,领投的VC会设定投资条款,然后,跟投的VC以等量金额加入。

但近期来,美国的一些投资(其实也包括欧洲),像A轮甚至是D轮这样的晚期投资,有一些交易领投的是低调的独立风险投资家,然后,传奇投资者如红杉资本、A16z等跟投。

第三,“Solo capitalist”的基本特征之一是:5000万美金以上的基金。

但发展到今年,实际上我看到这些独立风险资本家融的基金,总额都在一个亿美金以上。

一句话总结就是:独立风险资本家,是所有VC机构的竞争对手,且他们投资的风格与对冲基金类似:1,速度极快;2,给的估值更高;3,要的股份更少。

而这些人,可能会有1-2个助理,但是,坚决不找合伙人。 


(一) 

这样一个投资趋势,也就催生了美国一些史无前例的投资事件的发生。

本文剩余内容的主要摘要如下:

1,这些史无前例的投资事件是指?
2,独立风险资本家究竟有哪些优势?为什么坚决不找合伙人?
3,需要注意的是:如果独立风险资本家所投资项目的估值,突然间飙升至数十亿美元,实际上他们是没有足够资金量,来维持他们在这些公司中的股份的。也就是说:如果要参与到规模很大的晚期融资中,他们通常会用到一种特殊的投资方式。而这种工具,也是目前美国很热的投资方式。这种特殊的投资方式是什么?
4,独立风险投资家已被证明能吸引到LP,并能募集到更多资本。这个人群的崛起最终将如何影响VC行业?10年后,谁会赢?谁会输?

编注:此文为星球会员专享文章,会员可以通过我的知识星球阅读全文,不用再付费阅读。加入我的知识星球,您可以看到我每周 2 篇关于美国科技界的深度报道和分析。

以下是近期有关美国风险投资行业变化的系列文章:

全球VC“内卷”得有多厉害?早期风险投资机构如何应对?

红杉刚刚炸掉了整个美国VC模式

干得好,红杉,游戏开始了:红杉资本炸毁VC基金结构获得的5个新优势

“我们熟悉的‘风险投资‘即将终结”

美国VC的又一大变化:纷纷成立加密货币基金

A16z 被预测将在明年准备上市,其影响将超过红杉巨变?

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