（一）
订阅我英文博客的读者都知道：我从今年开始（实际上是从去年底开始），每个月“定投”我喜欢的股票——每个月定投 1000 美金，因为最难的事情其实是我们不知道大盘会在什么时候触底。
5 月 24 日那一天，正好是我定投的时间区间，我对大跌的英伟达进行了“补仓”。结果第二天醒来，盘后发布了财报的英伟达股价大涨了约 24%，25 日涨幅继续达到近 3%。
英伟达这份新财报的最大亮点是：
其对今年 7 月季度的收入指引——将达到 110 亿美元。这超过了华尔街的普遍预期，并表明英伟达的季度收入将同比增长 63%。英伟达还预计：其 7 月季度的毛利率将比 4 月季度增长 4 个百分点达到 68.6%。
就这样，在英伟达市值爆涨了 1900 亿美元的推动下，纳斯达克 100 指数出现了连续第五周的上涨 ；与
此同时也得益于英伟达惊人的销售预测，美国的七大科技股（英伟达、微软、苹果、谷歌、亚马逊、Meta 和特斯拉）在五天内的总市值增加了 4540 亿美元，拉动标准普尔 500 指数连续第二周上涨。
这让我想起了今年 2 月我在朋友圈发布的一条消息。当时我问：
“美股的科技股今年开局是二十多年来最好的。但是它能持久吗？”现在回过头去看，美股的的确确已经在 2023 年出现分叉：
自今年 1 月以来，美国七大科技巨头的涨幅中位数达到了 43%，几乎是标准普尔 500 指数的五倍。换句话说：大科技公司提振了标准普尔 500 指数，将其他的股票远远地抛在了后面。而华尔街最爱的英伟达，今年以来涨幅已经超过了 170%。
（二）
不过令人意外的是：美股市场上大名鼎鼎的“牛市女王”——Ark Invest 的掌门人凯茜.伍德，完美地错过了英伟达杀猪般的涨幅。
今年 1 月，凯茜.伍德的旗舰基金 ARK Innovation ETF 减持了在英伟达的持股，完美地错过了英伟市值增加了超过 5000 亿美元的大部分涨势。
伍德近日在接受彭博社采访时为自己辩护称：
因为计算机芯片行业的“繁荣—萧条”周期带来了风险。当她听到关于 GPU 或者任何东西的短缺、短缺、短缺时，她开始考虑一个群体的周期性。
需要注意的是：
截至今天，伍德的旗舰 ETF——“方舟创新”已经跌至每股 39 美元，与其峰值时期——2021 年 2 月的 157 美元相比，下跌了超过 75%。
与此同时根据 S3 Partners 的数据：在 2022 年，对赌方舟系列基金的空头已经赚了 24 亿美元，收益率为 109.5%。
但必须公平指出的是：伍德也做得比这个世界上的大多数基金经理都要更加透明：
其与公众分享研究、定期举行网络研讨会，并在每天结束时公布交易。伍德也是一名罕见的投资组合经理，她是社交媒体上的专家，拥有着 150 万的 Twitter 粉丝。
今天，我想推荐大家阅读一篇有关凯茜.伍德的深度长文——毕竟，这位上个美股牛市期间最为火爆的基金经理从哪里来，又要到哪里去？以及，她与特斯拉老板伊隆.马斯克的友谊。以下是我的翻译简写。
有关凯茜.伍德的一切
凯茜.伍德坐在方舟投资管理公司 Ark Invest 纽约办公室的一个电话亭里，听到公司分析师塔莎.基尼发出了一声尖叫——“一声快乐的尖叫。”伍德回忆道。
那是 2019 年的 2 月 1 日，基尼刚刚在 Twitter 上收到了伊隆.马斯克的一条私信——这是特斯拉 CEO 第一次私下联系方舟投资的人。“这真的很好。”马斯克给基尼发消息称，他提到了那天基尼在福克斯商业节目中对特斯拉公司的评论。
不到两周后，因为要见到马斯克本人而狂喜的伍德与基尼来到了加州特斯拉的总部，与马斯克一起录制播客。对于方舟投资，这是一件突破性的事件。
“（那个时候）我们什么都不是。”伍德说：“没有人知道我们是谁。”
但是今天，金融界的每一个人都知道凯茜.伍德是谁。这位方舟投资的创始人、CEO 和首席投资官，因为对马斯克的坚定信念，以及她对包括特斯拉在内的各种大爆炸公司的天马行空的预测，而同时受到了尊敬与嘲讽。
“许多人都说马斯克会耗尽现金，会无法扩大 Model 3 的规模，而且……马斯克会破产。”伍德在谈到马斯克早期的怀疑者时说道：“而我们只是一直盯着奖品。”
2020 年，特斯拉帮助 Ark 的旗舰 EFT 基金——“方舟创新”飙升了 150% 以上。方舟投资的公司强调颠覆与创新，由于其已成为散户投资者加倍购买疫情中赢家公司的一种方式，资金涌入方舟。到了 2021 年的 2 月，方舟投资已经积累了 500 亿美元的投资，资金总和甚至超过了贝莱德和道富等巨头。而在 2020 年疫情发生前，方舟投资只有 36 亿美金。
伍德因此被称为是牛市女王——金融媒体对她的每一句话都赞不绝口，将她与富达明星经理彼得.林奇相提并论。CNBC 的吉姆.克莱默称伍德是“天才”。但这种崇拜并没有持续多久，当成长型股票的泡沫破灭时，方舟投资也破灭了。
方舟投资的 ETF 资产仍然相当可观，约为 140 亿美元，其基金继续获得了净流入（包括 2022 年的约 16 亿美元），伍德也仍然继续在电视商业节目中提供她的最新预言。但在其他方面，方舟投资已经谦虚了不少：
伍德的旗舰 ETF——方舟创新，已经跌至每股 38 美元，与 2021 年 2 月 157 美元的峰值相比下跌了超过 75%。现在，它已经失去过去五年来的几乎所有收益。甚至连克莱默都对伍德翻脸了，称她为是 “死亡之吻”。
在方舟基金的投资组合中，充满了大跌的成长股——Zoom、Roku、Docusign、Coinbase 和 Robinhood。它们的高价，曾使其成为做空者的热门目标，后者将这些公司视为是“垃圾”。
在 2020 年底做空 ETF 后，长期持有特斯拉股票的马克.斯皮格尔给他的对冲基金 Stanphyl Capital 的投资者写道：方舟创新包含了“纳斯达克上最可恶的故事类股票—— 一组混合[市盈率]为’无穷大’的公司。”他称伍德“可能是最古怪的投资组合经理。”
很大程度上，方舟投资的下跌是由于伍德的最大持股——特斯拉。特斯拉的股价从 2021 年 10 月的峰值下跌了……需要大家到我的知识星球阅读文章全文。
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